ترميز العقارات: الدليل الشامل

التركيز على فئة الأصول الحقيقية: تغطي هذه المقالة ترميز العقارات. للتغطية الشاملة لجميع أنواع الأصول الحقيقية، راجع ترميز الأصول الحقيقية: العقارات وسلسلة التوريد والتمويل في ٢٠٢٥.

لطالما كانت العقارات واحدة من أقل فئات الأصول سيولة. يُغير الترميز ذلك، مما يُمكّن من الملكية الجزئية ويخلق فرص استثمارية جديدة. للفهم الشامل لكيفية تناسب العقارات مع منظومة الترميز الأوسع، استكشف الدليل الشامل للترميز والأصول الحقيقية.

يوفر دليل قائد ترميز العقارات استراتيجيات تفصيلية للاستثمار العقاري الحديث.

🇦🇪

الإمارات العربية المتحدة

UAE

تنظم دائرة الأراضي والأملاك في دبي ترميز العقارات، مع إطار تنظيمي متقدم يدعم الملكية الجزئية. أصبحت دبي مركزاً عالمياً رائداً في ترميز العقارات مع مشاريع فعلية.

🇸🇦

المملكة العربية السعودية

Saudi Arabia

تعمل هيئة السوق المالية السعودية على تطوير إطار تنظيمي شامل لترميز العقارات ضمن رؤية 2030. مشاريع مثل نيوم والقدية وذا لاين تمثل فرصاً هائلة للترميز العقاري.

🇶🇦

قطر

Qatar

يوفر مركز قطر للمال بيئة تنظيمية مواتية لترميز العقارات. لوسيل ومدينة الطاقة وتطويرات اللؤلؤة تمثل مشاريع واعدة للترميز.

لماذا نرمز العقارات؟#

لمالكي العقارات#

فتح السيولة: الوصول إلى رأس المال دون بيع العقار بالكامل
قاعدة مستثمرين عالمية: الوصول إلى مستثمرين حول العالم
تكاليف معاملات أقل: تبسيط عملية الاستثمار
الاحتفاظ بالسيطرة: الحفاظ على الملكية مع جمع رأس المال

للمستثمرين#

حواجز دخول أقل: الاستثمار في عقارات فاخرة بمبالغ أصغر
التنويع: بناء محفظة عقارية متنوعة
سيولة متزايدة: تداول الرموز أسهل من العقارات المادية
الشفافية: سجلات ملكية قائمة على البلوكشين

عملية الترميز#

الخطوة ١: اختيار العقار#

اختر العقارات المناسبة للترميز:

المباني التجارية - تعرف على استراتيجيات ترميز العقارات التجارية
المجمعات السكنية - استكشف تجزئة العقارات السكنية
المساحات التجزئة
المنشآت الصناعية

للإرشادات التفصيلية حول اختيار الأصول المناسبة، راجع إطار قرار اختيار الأصول للترميز.

الخطوة ٢: الهيكل القانوني#

إنشاء شركة ذات غرض خاص (SPV) لحيازة العقار وإصدار الرموز التي تمثل حصص الملكية.

الخطوة ٣: التقييم#

إجراء تقييمات مهنية لتحديد القيمة السوقية العادلة.

تحليل العائد على الاستثمار: استخدم حاسبة العائد على الاستثمار للترميز: إصدار ٢٠٢٥ لحساب العوائد المحتملة قبل المتابعة.

الخطوة ٤: تصميم الرمز#

تحديد اقتصاديات الرمز:

إجمالي العرض
الحقوق والالتزامات
توزيع الإيرادات
آليات الحوكمة

معايير الرموز: افهم المتطلبات التقنية في دليل المقارنة ERC-3643 مقابل ERC-1400 للرموز الأمنية.

الخطوة ٥: الامتثال#

تنفيذ جميع المتطلبات التنظيمية للرموز الأمنية.

الإرشادات التنظيمية: راجع دليل الترميز والتنظيم والضرائب والامتثال العالمي ٢٠٢٥ للمتطلبات التنظيمية الشاملة، أو الأدلة الخاصة بالولايات القضائية مثل لوائح الترميز في السعودية وترميز العقارات في دبي: الدليل التنظيمي.

الخطوة ٦: التسويق والبيع#

تسويق العرض للمستثمرين المؤهلين وإجراء بيع الرموز.

اختيار المنصة: اختر المنصة المناسبة باستخدام دليل أفضل منصات الترميز ٢٠٢٥ للمشترين وكيفية اختيار منصة ترميز: ١٥ عاملاً.

دراسة حالة: ترميز عقار تجاري#

تم ترميز مبنى مكاتب تجاري بقيمة ١٠ مليون دولار في نيويورك إلى ١٠,٠٠٠ رمز بسعر ١,٠٠٠ دولار لكل رمز:

حاملو الرموز: ١٥٠ مستثمر من ١٢ دولة
الحد الأدنى للاستثمار: ١,٠٠٠ دولار (مقابل ١٠٠,٠٠٠+ دولار تقليدياً)
السيولة: تمكين التداول في السوق الثانوية
العوائد: توزيعات دخل إيجار ربع سنوية
الحوكمة: يصوت حاملو الرموز على القرارات الرئيسية

مثال خليجي: برج تجاري في دبي#

الأصل: برج تجاري بقيمة ٥٠ مليون دولار في دبي مارينا

عملية الترميز: ١. إنشاء شركة ذات غرض خاص في مركز دبي المالي العالمي ٢. الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع ٣. التقييم المهني: ٥٠ مليون دولار مؤكدة ٤. التصميم: ٥٠,٠٠٠ رمز بسعر ١,٠٠٠ دولار لكل رمز ٥. نشر العقد الذكي (معيار ERC-3643) ٦. الحفظ: أمين حفظ مرخص يحتفظ بسند الملكية ٧. الإطلاق: ٥٠٠ مستثمر يشترون الرموز ٨. العمليات: توزيع دخل الإيجار الشهري على حاملي الرموز

النتائج: