كيفية اختيار منصة الترميز المناسبة: دليل المشتري ٢٠٢٥

مقدمة#

اختيار منصة الترميز المناسبة قرار استراتيجي يؤثر على نجاح مشروعك على المدى الطويل. هذا الدليل يساعدك على تقييم الخيارات واتخاذ القرار الأمثل.

ما ستتعلمه:#

• معايير تقييم المنصات الأساسية
• مقارنة بين أفضل المنصات العالمية والخليجية
• قائمة تحقق شاملة لاتخاذ القرار
• الأخطاء الشائعة وكيفية تجنبها

---

معايير اختيار المنصة#

١. الامتثال التنظيمي#

الأهم على الإطلاق - بدون تراخيص صحيحة، استثمارك في خطر.

ما يجب التحقق منه:

• التراخيص في دولتك (VARA، ADGM، CMA، إلخ)
• الامتثال للمعايير الدولية (MiFID، SEC)
• سجل الامتثال وعدم المخالفات
• إجراءات KYC/AML

علامات الخطر:

• لا تراخيص واضحة
• تسجيل في دول غير معروفة
• عدم الشفافية حول التراخيص

٢. أنواع الأصول المدعومة#

تختلف المنصات في تخصصاتها:

المنصة	العقارات	الأوراق المالية	السلع	الفن
بيدكس	✅	✅	✅	✅
Securitize	❌	✅	❌	❌
RealT	✅	❌	❌	❌
Polymath	❌	✅	❌	❌

اختر منصة تدعم أنواع الأصول التي تخطط للاستثمار فيها.

٣. البنية التقنية#

معايير تقنية أساسية:

البلوكشين المستخدم:

• إيثيريوم: الأكثر أماناً وشهرة
• بوليغون: سرعة أعلى، تكلفة أقل
• سولانا: سرعة فائقة، أقل لامركزية
• بلوكشين خاص: تحكم أكثر، أقل شفافية

معايير الرموز:

• ERC-3643: الأفضل للأوراق المالية المنظمة
• ERC-1400: مرن ومتوافق
• ERC-20: بسيط لكن أقل ميزات

الأمان:

• تدقيق العقود الذكية
• التأمين ضد الاختراق
• نظام النسخ الاحتياطي

٤. السيولة والسوق الثانوي#

أسئلة مهمة:

• هل يوجد سوق ثانوي؟
• ما حجم التداول اليومي؟
• هل يمكن نقل الرموز لمنصات أخرى؟
• ما وقت التسوية؟

مؤشرات جيدة:

• حجم تداول يومي مرتفع
• تكامل مع بورصات خارجية
• فروق سعرية (Spread) منخفضة

٥. التكاليف والرسوم#

هيكل الرسوم النموذجي:

نوع الرسوم	النطاق المعتاد
رسوم الترميز	١-٣٪
رسوم الإدارة السنوية	٠.٥-٢٪
رسوم التداول	٠.١-٠.٥٪
رسوم الاسترداد	٠-٢٪

احذر من:

• رسوم خفية
• رسوم خروج مرتفعة
• تكاليف تقنية إضافية

٦. الدعم والخدمات#

مستويات الدعم:

• دعم ٢٤/٧
• مدير حساب مخصص (للمؤسسات)
• مواد تعليمية
• دعم باللغة العربية

---

مقارنة المنصات الرائدة#

المنصات العالمية#

Securitize

• التخصص: أوراق مالية رقمية
• التراخيص: SEC، FINRA
• الحد الأدنى: ٥,٠٠٠ دولار+
• المزايا: سمعة قوية، امتثال أمريكي
• العيوب: تركيز أمريكي، تكاليف عالية

Polymath

• التخصص: منصة للمطورين
• البلوكشين: إيثيريوم + Polymesh
• الحد الأدنى: يعتمد على المُصدر
• المزايا: مرونة عالية، مفتوح المصدر
• العيوب: يتطلب خبرة تقنية

RealT

• التخصص: عقارات أمريكية
• التراخيص: SEC (Reg D)
• الحد الأدنى: ٥٠ دولار
• المزايا: حد أدنى منخفض جداً
• العيوب: عقارات أمريكية فقط

منصات الخليج#

بيدكس (Pedex)

• التخصص: متعدد الأصول، تركيز خليجي
• التراخيص: قيد الحصول على VARA
• الحد الأدنى: ١٠٠ دولار
• المزايا: دعم عربي، أصول متنوعة، امتثال شرعي
• العيوب: منصة جديدة نسبياً

---

قائمة التحقق للاختيار#

قبل التسجيل#

• التحقق من التراخيص المعلنة
• قراءة المراجعات والتقييمات
• مراجعة الشروط والأحكام
• فهم هيكل الرسوم كاملاً
• التحقق من خيارات السيولة

بعد التسجيل#

• اختبار واجهة المستخدم
• تجربة خدمة العملاء
• استثمار مبلغ صغير للاختبار
• مراجعة التقارير والشفافية

---

الأخطاء الشائعة#

١. التركيز على الرسوم فقط#

الأرخص ليس دائماً الأفضل. الامتثال والأمان أهم.

٢. تجاهل السيولة#

منصة بدون سوق ثانوي نشط = صعوبة الخروج.

٣. عدم التحقق من التراخيص#

منصات غير مرخصة تعرض استثمارك للخطر القانوني.

٤. تجاهل تجربة المستخدم#

واجهة معقدة = أخطاء مكلفة.

---

توصيات حسب الاحتياج#

للمستثمرين الأفراد#

• الأولوية: سهولة الاستخدام، حد أدنى منخفض
• التوصية: بيدكس، RealT

للمكاتب العائلية#

• الأولوية: تنويع، دعم مخصص، امتثال شرعي
• التوصية: بيدكس (للخليج)، Securitize (دولياً)

للشركات والمُصدرين#

• الأولوية: مرونة، تكامل API، امتثال كامل
• التوصية: Polymath، Securitize

---

الأسئلة الشائعة#

س: هل يمكنني استخدام أكثر من منصة؟ ج: نعم، التنويع عبر المنصات استراتيجية جيدة.

س: ماذا لو أفلست المنصة؟ ج: الرموز على البلوكشين منفصلة. اختر منصات بفصل واضح للأصول.

س: كم يستغرق التسجيل؟ ج: عادةً ٢٤-٧٢ ساعة للتحقق من الهوية.

---

تعلم المزيد#

مقالات ذات صلة:

• ما هو ترميز الأصول؟
• كيفية الاستثمار في الأصول المرمزة

ابدأ الآن:

• استكشف منصة بيدكس
• تواصل معنا للاستشارة