مسرد التمويل الإسلامي والترميز: أكثر من ٥٠ مصطلحاً أساسياً
مسرد التمويل الإسلامي: توفر هذه المقالة المصطلحات. للحصول على إرشادات شاملة حول التمويل الإسلامي وترميز الخليج، راجع التمويل الإسلامي والبلوكشين: الترميز المتوافق مع الشريعة لدول الخليج.
فهم مصطلحات التمويل الإسلامي أمر أساسي لترميز الأصول في أسواق الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. يغطي هذا المسرد مفاهيم التمويل الإسلامي ومصطلحات الترميز.
للسياق الشامل، راجع الدليل الشامل للترميز والأصول الحقيقية. تعرف على ترميز التمويل الإسلامي في دليل التمويل الإسلامي والترميز، واستكشف فرص الخليج في دليل الأصول الحقيقية في أسواق الخليج.
الإمارات العربية المتحدة
تُعد الإمارات مركزاً عالمياً للتمويل الإسلامي، مع هيئات شرعية معتمدة وإطار تنظيمي متقدم للمنتجات المتوافقة مع الشريعة.
المملكة العربية السعودية
تلتزم المملكة العربية السعودية بمبادئ الشريعة الإسلامية في جميع المعاملات المالية، مع رقابة هيئة السوق المالية.
قطر
يتوافق الإطار التنظيمي القطري مع مبادئ التمويل الإسلامي والمعايير الدولية.
البحرين
تُعتبر البحرين مركزاً رائداً للتمويل الإسلامي، مع وجود هيئة أيوفي التي تضع المعايير العالمية.
مبادئ التمويل الإسلامي الأساسية#
الربا (الفائدة)#
التحريم الإسلامي لدخل الفائدة. يجب أن تضمن هياكل الترميز عدم وجود "ربا" محظور - بدلاً من ذلك، تأتي الأرباح من ملكية الأصول/ارتفاع قيمتها.
في الترميز: يجب أن تأتي عوائد الرموز من أداء الأصول، وليس الفائدة الثابتة.
الحلال (المباح)#
الأنشطة/الاستثمارات المسموح بها بموجب الشريعة الإسلامية. عكس "الحرام".
في الترميز: التأكد من أن الأصل المرمز يتوافق مع المبادئ الإسلامية.
الحرام (المحرم)#
الأنشطة المحظورة بموجب الشريعة الإسلامية: الكحول، لحم الخنزير، القمار، الأسلحة، التمويل غير المتوافق.
في الترميز: لا يمكن ترميز الأصول الحرام أو استخدام هياكل قائمة على الربا.
الامتثال الشرعي#
الالتزام بمبادئ الشريعة الإسلامية. عادةً ما تتطلب منصات الترميز في الشرق الأوسط موافقة الهيئة الشرعية.
هياكل الأصول#
الصكوك (السندات الإسلامية)#
مهيكلة كملكية أصول، وليس ديناً. يمتلك الحاملون جزءاً من الأصل الأساسي.
تطبيق الترميز: تمثل رموز صكوك العقارات حصة ملكية في العقار، وليس قرضاً.
مثال: صكوك مبنى مكاتب بقيمة ١٠٠ مليون دولار مقسمة إلى ١٠,٠٠٠ رمز.
الإجارة (الإيجار)#
التأجير الإسلامي حيث يحتفظ المؤجر بالملكية؛ يدفع المستأجر مقابل الاستخدام.
تطبيق الترميز: ترميز مستحقات الإيجار. تمثل الرموز الحق في مدفوعات الإيجار.
مثال: تحويل عقد إيجار معدات إلى رموز.
المرابحة (بيع التكلفة زائد الربح)#
يكشف البائع عن التكلفة؛ يدفع المشتري التكلفة + هامش ربح متفق عليه. مهيكلة بشفافية.
تطبيق الترميز: ترميز اتفاقيات الشراء المسبق للسلع (قهوة، تمور، إلخ).
المشاركة (الشراكة)#
مشروع مشترك حيث يتقاسم الشركاء الأرباح/الخسائر بشكل متناسب.
تطبيق الترميز: رموز الأسهم الخاصة التي تمثل حصص الشراكة.
المضاربة (شراكة الأمانة)#
طرف واحد (المستثمر) يقدم رأس المال؛ الآخر (المدير) يدير. الأرباح تُقسم؛ الخسائر يتحملها المستثمر.
تطبيق الترميز: رموز صناديق رأس المال الجريء؛ رموز المستثمرين تمثل حصة المضاربة.
الاستصناع (عقد التصنيع)#
سلع مصنعة حسب مواصفات المشتري.
تطبيق الترميز: مشاريع تصنيع ممولة مسبقاً عبر الرموز.
الوكالة#
طرف واحد (وكيل) يعمل كوكيل لآخر. يكسب رسماً محدداً، وليس نسبة من المعاملة.
تطبيق الترميز: هياكل رسوم المنصة؛ ترتيبات الحفظ.
مفاهيم الامتثال#
الهيئة الشرعية#
علماء إسلاميون يراجعون الهيكل للامتثال. أساسية لترميز الشرق الأوسط.
سياق الترميز: كل منصة في الشرق الأوسط تحتاج موافقة الهيئة الشرعية على هيكل الرمز.
التكلفة النموذجية: ٥٠-١٥٠ ألف دولار سنوياً.
الفتوى#
حكم ديني من عالم إسلامي حول جواز الهيكل المالي.
تطبيق الترميز: فتوى صادرة من علماء معترف بهم تؤكد أن هيكل الترميز حلال.
التورق (المرابحة العكسية)#
شراء سلعة نقداً، بيعها بالأجل لطرف ثالث (معقد لإثبات حلالها). يُتجنب عموماً في التمويل الإسلامي الحديث.
تطبيق الترميز: تجنب هذا الهيكل - عادةً يُعتبر غير متوافق من قبل الهيئات الشرعية الحديثة.
البيع#
عقد البيع الإسلامي الأساسي. أساس معظم هياكل الترميز المتوافقة.
تطبيق الترميز: الرموز تمثل ملكية ناتجة عن عقد بيع.
الأدوات المالية#
الوقف#
وقف ديني/خيري. الأصول محتفظ بها بشكل دائم لغرض محدد. غالباً معفاة من الضرائب.
تطبيق الترميز: ناشئ: ترميز أصول الوقف لتوزيع العوائد على المستفيدين.
الزكاة#
التزام الصدقة السنوية (٢.٥٪ من الثروة المؤهلة).
سياق الترميز: عند هيكلتها بشكل صحيح، قد تكون عوائد الأصول المرمزة خاضعة للزكاة.
القرض الحسن#
قرض إسلامي بدون فائدة. المُقرض يتوقع السداد فقط؛ الأرباح لا توزع.
تطبيق الترميز: عموماً لا يُستخدم - يخلق التباساً مع الربا. استخدم المرابحة أو بدائل أخرى.
الكفالة (الضمان)#
ضمان التزام طرف ثالث. الكفيل يضمن الأداء.
تطبيق الترميز: ضمانات قائمة على العقود الذكية مدعومة بضمانات حقيقية.
مفاهيم المخاطر والتأمين#
التكافل (التأمين الإسلامي)#
تأمين تعاوني حيث يتشارك الأعضاء المخاطر.
تطبيق الترميز: ناشئ - منتجات تكافل مهيكلة كرموز لتقاسم المخاطر.
الغرر (عدم اليقين)#
عدم اليقين المفرط في شروط العقد. محرم في التمويل الإسلامي.
سياق الترميز: شروط الرمز يجب أن تكون واضحة (ليس: "العوائد تعتمد على أحداث مستقبلية غير محددة").
الضرر#
مبدأ: العقود لا يمكن أن تسبب ضرراً غير معقول لأي طرف.
تطبيق الترميز: هيكل الرمز يجب أن يكون عادلاً لجميع الأطراف؛ لا شروط استغلالية.
مصطلحات خاصة بالترميز#
العقد الذكي (العقد الآلي)#
عقد قابل للبرمجة ينفذ تلقائياً. يقبله العلماء الإسلاميون إذا كان الهيكل الأساسي حلالاً.
التطبيق: عقود ذكية تنفذ شروط المرابحة أو الإجارة أو المشاركة.
البلوكشين (الدفتر الموزع)#
دفتر حسابات موزع. العلماء الإسلاميون محايدون عموماً - الحلال يعتمد على حالة الاستخدام، وليس التقنية.
مصدر قيمة الرمز#
قيمة الرمز يجب أن تُستمد من الأصل/الخدمة الأساسية، وليس المضاربة.
صحيح: رمز مدعوم بعقار (عقار ١٠٠ مليون دولار = رمز يستحق ~١٠,٠٠٠ دولار لكل رمز) خاطئ: قيمة الرمز مضاربية بحتة (لا أصل أساسي)
الحفظ (التحفيظ)#
مبدأ إسلامي للحفظ الأمين. الحافظ يحتفظ بالأصول نيابة عن حاملي الرموز.
التطبيق: محوري لترميز الشرق الأوسط - عادةً مطلوب.
مفاهيم تنظيمية حسب المنطقة#
السعودية (هيئة السوق المالية)#
- تتطلب هياكل متوافقة مع المرابحة أو الإجارة
- موافقة الهيئة الشرعية إلزامية
- متطلبات الحفظ صارمة
الإمارات (VARA/سلطة دبي للخدمات المالية)#
- تقبل هياكل إسلامية متعددة
- الاستشارة الشرعية ليست دائماً إلزامية (اختيارية)
- ترتيبات حفظ مرنة
ماليزيا (البنك المركزي)#
- موافقة لجنة الاستشارة الشرعية مطلوبة
- إطار المؤسسات المالية الإسلامية (IFN)
- صارمة في تجنب الغرر
البحرين (مصرف البحرين المركزي)#
- لوائح تمويل إسلامي متطورة
- إطار قائم على الفتوى
- مركز عالمي للتمويل الإسلامي
إشارات تحذيرية في هياكل الترميز#
🚫 هياكل يجب تجنبها#
١. عوائد ثابتة ← تبدو كربا (فائدة)
- الحل: ربط بأداء الأصل الفعلي
٢. قائم على المضاربة ← لا أصل أساسي
- الحل: ضمان دعم بأصل حقيقي
٣. رسوم مخفية ← ينتهك مبدأ الشفافية
- الحل: جميع الرسوم معلنة صراحة مقدماً
٤. شروط غير واضحة ← غرر (عدم يقين)
- الحل: شروط رمز واضحة ومحددة
٥. لا مراجعة شرعية ← خطر الرفض
- الحل: الحصول على فتوى/موافقة الهيئة قبل الإطلاق
إشارات إيجابية في الهياكل المتوافقة#
✅ هياكل تعمل#
١. دعم بأصل حقيقي ← عقار، معدات، سلع ٢. تسعير شفاف ← التكلفة + هامش محدد معلن ٣. مشاركة في الأرباح ← بناءً على العوائد الفعلية ٤. موافقة شرعية ← فتوى/موافقة هيئة تم الحصول عليها ٥. هيكل قانوني واضح ← شركة الغرض الخاص، الحفظ، جميع التفاصيل موضحة
أسئلة شائعة#
س: هل يمكن للرموز دفع فائدة (عائد ثابت)؟
ج: ليس مباشرة. هيكلها كمشاركة في الأرباح من أداء الأصل بدلاً من ذلك.
س: هل يجب أن تكون الأصول المرمزة ملموسة (مادية)؟
ج: مفضلة بشدة. الخدمات غير الملموسة مقبولة إذا كانت محددة بوضوح.
س: هل يمكن تأجير رموز العقارات للمستثمرين؟
ج: نعم - هذا هيكل الإجارة (دخل الإيجار لحاملي الرموز).
س: هل العملات المشفرة (بيتكوين) حلال للترميز؟
ج: مثير للجدل. معظم الهيئات الشرعية تتطلب دعماً بعملة نقدية أو عملة مستقرة لضمان الحلال.
س: كيف تُحسب الزكاة على الرموز؟
ج: كنسبة من قيمة الرمز السوقية. الحساب يعتمد على ما إذا كانت الرموز محتفظ بها لأكثر من سنة هجرية.
المسرد حسب الفئة#
أ - أنواع الأصول#
- القسط السنوي، الأوراق المالية المدعومة بأصول، المشاريع الزراعية
ب - الأساسيات#
- البيع، السند، الوسيط، البلوكشين
ت - الامتثال#
- الأهلية، العقود، الحفظ
د - المشتقات والديون#
- الضرار، التمويل الخالي من الديون، الضمان
ع - الأسهم والوقف#
- رموز الأسهم، الوقف، التبادل
ف - الأساسيات#
- الفتوى، الفقه، الأدوات المالية
غ - الحوكمة والمخاطر#
- الغرر، الضمان، الحوكمة
إ - الأدوات الإسلامية#
- الإجارة، الاستصناع، الإجارة التشغيلية
م - المال والإدارة#
- المرابحة، المشاركة، المضاربة
ش - الشركاء والأرباح#
- مشاركة الأرباح، الشراكة
ص - الصكوك والأوراق المالية#
- الشريعة، الصكوك، الأوراق المالية
ت - الترميز والتداول#
- الترميز، التداول، الرمز
و - الثروة والوقف#
- الوقف، إدارة الثروات، الوكالة
ز - الزكاة#
- حساب الزكاة، الهياكل المتوافقة مع الزكاة
موارد للتعلم المزيد#
- معايير أيوفي (هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية)
- إرشادات البنوك المركزية (هيئة السوق المالية السعودية، VARA الإمارات، البنك المركزي الماليزي)
- قواعد بيانات الفتاوى (قاعدة بيانات التمويل الإسلامي، قاعدة بيانات المعايير الشرعية)
الخلاصة#
مصطلحات التمويل الإسلامي معقدة، لكنها أساسية لترميز الشرق الأوسط. المبدأ الأساسي: الأصل الأساسي يجب أن يكون حلالاً، والهيكل يجب أن يتجنب الربا.
تعلم المزيد: التمويل الإسلامي وترميز الخليج#
الدليل الشامل للتمويل الإسلامي:
← التمويل الإسلامي والبلوكشين: الترميز المتوافق مع الشريعة لدول الخليج - الإطار الكامل للتمويل الإسلامي
مقالات التمويل الإسلامي ذات الصلة:
- ترميز الأصول المتوافق مع الشريعة: الدليل الشامل للمستثمرين الخليجيين - دليل الامتثال الشرعي
- الصكوك المرمزة: مستقبل التمويل الإسلامي على البلوكشين - ترميز الصكوك
- ترميز السعودية ورؤية ٢٠٣٠: فرص السوق - فرص السعودية
التنظيمي:
- لوائح الترميز في السعودية: الدليل الكامل ٢٠٢٥ - اللوائح السعودية
- فرصة الترميز في قطر: دليل إطار مركز قطر للمال - الإطار القطري
الخطوات التالية:
- تواصل مع فريق التمويل الإسلامي - احصل على إرشادات شرعية
- احجز استشارة - تعرف على ترميز الخليج
ملاحظة: هذا المسرد تعليمي. استشر مستشاري التمويل الإسلامي والعلماء الشرعيين المؤهلين للهياكل المحددة.
