ما هي الملكية الجزئية؟ الدليل الشامل
مقال تأسيسي: يشرح هذا المقال مفهوم الملكية الجزئية الذي يقوم عليه ترميز الأصول. للمفهوم الأوسع، راجع ما هو ترميز الأصول؟.
ما هي الملكية الجزئية؟#
الملكية الجزئية (Fractional Ownership) هي نموذج ملكية يسمح لعدة مستثمرين بامتلاك حصص في أصل واحد، بدلاً من امتلاك الأصل بالكامل. تقنية ترميز الأصول تجعل هذه الملكية الجزئية ممكنة ومتاحة بشكل غير مسبوق.
الإمارات العربية المتحدة
تتيح لك الملكية الجزئية امتلاك حصة في برج بدبي أو فندق فاخر في أبوظبي بمبلغ يبدأ من ٥٠٠ دولار فقط.
المملكة العربية السعودية
يمكنك الآن المشاركة في مشاريع نيوم والبحر الأحمر دون الحاجة لملايين الريالات - حصص جزئية متاحة للجميع.
قطر
العقارات الفاخرة في لوسيل ومشيرب لم تعد حكراً على الأثرياء - الملكية الجزئية تفتح الأبواب أمام الجميع.
مثال بسيط#
الطريقة التقليدية:
برج تجاري قيمته ١٠٠ مليون دولار = مستثمر واحد يملك ١٠٠٪
الملكية الجزئية:
نفس البرج مقسم إلى ١٠٠,٠٠٠ رمز = ١٠٠,٠٠٠ مستثمر يملك كل منهم ١,٠٠٠ دولار
كيف تعمل الملكية الجزئية؟#
الخطوات الأساسية#
١. تقييم الأصل
- تقييم مستقل للأصل (عقار، شركة، عمل فني، إلخ)
- تحديد القيمة الإجمالية
٢. إنشاء الهيكل القانوني
- تأسيس كيان قانوني يملك الأصل
- تحديد حقوق والتزامات المالكين
٣. ترميز الملكية
- تقسيم الملكية إلى رموز رقمية
- كل رمز يمثل حصة محددة
٤. عرض الرموز
- طرح الرموز للبيع للمستثمرين
- التداول عبر منصات مرخصة
٥. إدارة الأصل
- شركة إدارة متخصصة تدير الأصل
- توزيع العوائد على حاملي الرموز
أنواع الأصول القابلة للملكية الجزئية#
١. العقارات#
الأكثر شيوعاً - من الشقق السكنية إلى ناطحات السحاب.
| نوع العقار | الحد الأدنى النموذجي | العائد المتوقع |
|---|---|---|
| سكني فاخر | ١٠٠ دولار | ٤-٦٪ |
| تجاري | ٥٠٠ دولار | ٦-٩٪ |
| فندقي | ١,٠٠٠ دولار | ٧-١١٪ |
| صناعي | ٥٠٠ دولار | ٥-٨٪ |
٢. الأعمال الفنية والمقتنيات#
لوحات بيكاسو، ساعات باتيك فيليب، سيارات فيراري الكلاسيكية.
- الحد الأدنى: ٥٠-٥٠٠ دولار
- العائد: نمو رأسمالي (لا دخل دوري)
- المخاطر: تقلب عالٍ، سيولة محدودة
٣. الأسهم الخاصة#
حصص في شركات غير مدرجة في البورصة.
- الحد الأدنى: ١,٠٠٠-٥,٠٠٠ دولار
- العائد: ٨-٢٠٪+ سنوياً
- المخاطر: عالية، فترة استثمار طويلة
٤. البنية التحتية#
مشاريع طاقة، طرق، جسور، محطات معالجة.
- الحد الأدنى: ١,٠٠٠-١٠,٠٠٠ دولار
- العائد: ٥-١٠٪ سنوياً
- المخاطر: منخفضة-متوسطة
٥. الطائرات واليخوت#
ملكية جزئية في طائرات خاصة ويخوت فاخرة.
- الحد الأدنى: ٥,٠٠٠-٥٠,٠٠٠ دولار
- الميزة: استخدام شخصي + عائد من التأجير
- المخاطر: تكاليف صيانة عالية
مزايا الملكية الجزئية#
١. إمكانية الوصول#
- لا حاجة لملايين الدولارات
- ابدأ بمبالغ صغيرة جداً
٢. التنويع#
- امتلك حصصاً في عدة أصول
- وزع المخاطر
٣. السيولة#
- بيع حصتك دون بيع الأصل بالكامل
- أسواق ثانوية للتداول
٤. الإدارة المحترفة#
- لا تدير الأصل بنفسك
- شركات متخصصة تتولى الإدارة
٥. الشفافية#
- سجل ملكية واضح على البلوكشين
- تتبع العوائد في الوقت الفعلي
٦. التكاليف المنخفضة#
- لا رسوم وسطاء تقليديين
- تكاليف معاملات أقل
مقارنة: الملكية الجزئية مقابل البدائل#
مقابل الملكية الكاملة#
| العامل | ملكية جزئية | ملكية كاملة |
|---|---|---|
| رأس المال المطلوب | ١٠٠+ دولار | ملايين |
| التنويع | سهل | صعب |
| السيولة | عالية | منخفضة |
| الإدارة | محترفة | ذاتية |
| السيطرة | محدودة | كاملة |
مقابل صناديق الاستثمار التقليدية#
| العامل | ملكية جزئية مرمزة | صناديق تقليدية |
|---|---|---|
| الشفافية | كاملة | محدودة |
| الرسوم | ١-٢٪ | ٢-٥٪ |
| السيولة | ٢٤/٧ | ساعات العمل |
| الحد الأدنى | ١٠٠ دولار | ١,٠٠٠-٢٥,٠٠٠ دولار |
مقابل صناديق العقارات (REITs)#
| العامل | ملكية جزئية | REITs |
|---|---|---|
| اختيار الأصول | محدد | سلة |
| الملكية | مباشرة | غير مباشرة |
| الضرائب | تمرير | معاملة خاصة |
| التحكم | تصويت | لا شيء |
الحقوق المرتبطة بالملكية الجزئية#
حقوق نموذجية لحاملي الرموز#
١. الحقوق الاقتصادية
- نصيب من الإيجارات/الأرباح
- نصيب من قيمة البيع
- توزيعات دورية
٢. حقوق الحوكمة
- التصويت على القرارات الكبرى
- الموافقة على عمليات البيع
- اختيار شركة الإدارة
٣. حقوق المعلومات
- تقارير أداء دورية
- الاطلاع على البيانات المالية
- إشعارات الأحداث المهمة
٤. حقوق النقل
- بيع الرموز في السوق الثانوي
- نقل الملكية للورثة
- رهن الرموز (في بعض الحالات)
مخاطر الملكية الجزئية#
١. مخاطر السيولة#
- قد لا يوجد مشترٍ عند رغبتك بالبيع
- التخفيف: اختر منصات بسوق ثانوي نشط
٢. مخاطر الإدارة#
- قرارات سيئة من شركة الإدارة
- التخفيف: ابحث عن سمعة المدير
٣. مخاطر السوق#
- انخفاض قيمة الأصل
- التخفيف: تنويع المحفظة
٤. مخاطر تنظيمية#
- تغييرات في القوانين
- التخفيف: اختر منصات مرخصة
٥. مخاطر تقنية#
- اختراقات أو أعطال
- التخفيف: منصات بأمان عالٍ
كيف تبدأ؟#
الخطوة ١: التعلم#
- افهم كيف تعمل الملكية الجزئية
- تعرف على المخاطر
الخطوة ٢: اختيار المنصة#
- منصة مرخصة وموثوقة
- سوق ثانوي نشط
- دعم عملاء جيد
الخطوة ٣: التحقق من الهوية#
- إنشاء حساب
- استكمال KYC/AML
الخطوة ٤: البحث عن الفرص#
- راجع الأصول المتاحة
- ادرس التقييمات والتوقعات
الخطوة ٥: الاستثمار#
- ابدأ بمبلغ صغير
- نوّع استثماراتك
الأسئلة الشائعة#
س: هل أملك الأصل فعلاً؟ ج: نعم، تملك حصة قانونية في الكيان الذي يملك الأصل، مما يمنحك حقوقاً اقتصادية وأحياناً تصويتية.
س: ماذا يحدث إذا أفلست المنصة؟ ج: ملكيتك منفصلة عن المنصة - الرموز على البلوكشين تثبت حقك.
س: هل يمكنني استخدام الأصل؟ ج: يعتمد على الهيكل - بعض العقارات السكنية تتيح استخداماً جزئياً.
س: كيف أبيع حصتي؟ ج: عبر السوق الثانوي على المنصة أو نقل مباشر لمشترٍ.
س: ما الفرق بين الملكية الجزئية والمشاركة بالوقت (Timeshare)؟ ج: الملكية الجزئية تمنحك ملكية حقيقية وقابلة للبيع، بينما المشاركة بالوقت عادةً حق استخدام فقط.
تعلم المزيد#
المفهوم الأساسي:
← ما هو ترميز الأصول؟
مقالات ذات صلة:
ابدأ الآن:
